Le CAC40 va tenter de poursuivre sa marche en avant en ce 15 août qui s’annonce très calme dans les salles de marché. En cas de clôture dans le vert, l’indice, qui reste sur six semaines consécutives de progression, bouclera une quatrième séance de hausse d’affilée. Si aucun indicateur n’est prévu en France, la plupart des opérateurs préférant être à la plage que devant leur ordinateur, plusieurs statistiques chinoises inquiétantes ont poussé la POBC à intervenir ce matin pour tenter de redonner un coup de fouet à une économie fragilisée par les restrictions liées au Covid et un ralentissement de l’immobilier qui s’aggrave. Sur le front des entreprises, l’actualité est quasi-inexistante en ce lundi de l’Assomption dans l’Hexagone.
Sur le marché des changes, le dollar avance de 0,2% face à un panier de devises et de 0,15% face à l’euro (1,02$). Le bitcoin abandonne pour sa part 0,3% sur 24 heures à 24.560$ sur Coindesk.
Le baril de brut WTI pour livraison septembre redonne 1,1% à 91$ dans les échanges électroniques sur le Nymex. L’once d’or perd 0,6% à 1.792$.
WALL STREET
Wall Street a terminé en nette progression vendredi, signant une quatrième semaine consécutive dans le vert alors que les investisseurs continuent de miser sur un reflux des tensions inflationnistes et un ralentissement de la hausse des taux d’intérêt. Le Dow Jones a fini sur un gain de 1,27% à 33.762 points, tandis que le S&P 500 a avancé de 1,73% à 4.280 points. Le Nasdaq a pris 2,09% à 13.047 points. Les signes de modération de l’inflation favorisent pour l’instant une révision à la baisse des anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale: selon le baromètre FedWatch du CBOE, la probabilité estimée d’une hausse de taux de 75 points de base en septembre, qui dépassait 50% en début de semaine, est revenue à 45,5% ce lundi.
ECO ET DEVISES
Pas grand-chose à se mettre sous la dent en ce lundi 15 août en Europe. Aux Etats-Unis, l’Indice manufacturier ‘Empire State’ de la Fed de New York du mois d’août (14h30) et l’Indice du marché immobilier américain de la NAHB pour le mois d’août (16h00) seront à suivre.
VALEURS A SUIVRE
* Valneva a déposé auprès de la SEC américaine un complément de prospectus relatif à un programme de financement en fonds propres dit ‘At-the-Market’. Dans le cadre de ce programme, la Société peut, sous réserve des limites réglementaires françaises, émettre auprès d’investisseurs éligibles, y compris des investisseurs non sollicités qui ont exprimé un intérêt, un montant brut total allant jusqu’à 75 millions de dollars sous forme d’American Depositary Shares, chaque ADS représentant deux actions ordinaires de la Société, via des émissions qui sont considérées comme effectuées at-the-market au sens de la règlementation boursière américaine, et conformément aux termes d’un contrat de vente sur le marché avec Jefferies LLC, ce dernier agissant en qualité d’agent de vente. Le calendrier des ventes dépendra de divers facteurs et la Société n’est pas tenue d’utiliser le Programme ATM ni de l’utiliser en totalité.
* Ipsen a annoncé vendredi soir la finalisation de l’accord de fusion définitif pour l’acquisition de la société américaine Epizyme. Selon les termes de la transaction, Ipsen acquiert la totalité des actions en circulation d’Epizyme au prix de 1,45 dollar par action auquel s’ajoute un Certificat de Valeur Garantie (CVG) de 1 dollar par action. Epizyme opère désormais comme ” une société du Groupe Ipsen ” à la suite de la clôture de l’acquisition. Dans le cadre de la transaction, Ipsen acquiert le médicament principal d’Epizyme, Tazverik (tazemetostat), un inhibiteur d’EZH2 sans chimiothérapie, premier de sa catégorie, qui a obtenu l’approbation des autorités américaines (FDA) dans le cadre d’une procédure accélérée en 2020.
Les temps forts économiques du jour
L’indice Empire Manufacturing d’août (14h30) et le dernier indice des prix immobilier de la NAHB (16h30) sont les deux statistiques américaines à suivre aujourd’hui. Ce matin, le Japon a fait état d’une croissance du T2 inférieure aux attentes (+2,2% versus +2,6% attendu sur un an). En Chine, les ventes de détail et la production industrielle de juillet sont toutes deux inférieures aux attentes.
L’euro a reperdu du terrain, à 1,0251 USD. L’once d’or se rapproche du cap des 1800 USD. Le pétrole recule, avec un Brent de Mer du Nord à 97,22 USD le baril et un brut léger américain WTI à 91,24 USD. Le rendement de la dette américaine à 10 ans évolue autour de 2,83%. Le bitcoin évolue juste sous 25 000 USD.
Les principaux changements de recommandations
- Auto1 : J.P. Morgan passe de souspondérer à surpondérer en visant 13,70 EUR.
- Compagnie Financière Richemont : Bernstein reste à surperformance avec un objectif de cours relevé de 299 à 324 CHF.
- Deliveroo : Jefferies reste à l’achat avec un objectif réduit de 240 à 190 GBp.
- EssilorLuxottica : Bernstein reste à surperformance avec un objectif de cours relevé de 192 à 198 EUR.
- Fastned : Berenberg reste à l’achat avec un objectif de cours réduit de 62 à 55 EUR.
- Hermès International : Bernstein reste la performance de marché avec un objectif de cours relevé de 1180 à 1303 EUR.
- Interroll : UBS reste neutre avec un objectif de cours réduit de 3300 à 2720 CHF.
- Kering : Bernstein reste à surperformance avec un objectif relevé de 645 à 689 EUR.
- LVMH : Bernstein reste à surperformance avec un objectif relevé de 781 à 811 EUR.
- Moncler : Bernstein reste à surperformance avec un objectif relevé de 54 à 61 EUR.
- Schibsted : J.P. Morgan passe de souspondérer à neutre en visant 231 NOK.
- Sixt : Stifel passe d’acheter à conserver en visant 122 EUR.
- Trainline : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 420 GBp.
- Va-Q-Tec : Berenberg reste à l’achat avec un objectif de cours réduit de 36 à 25 EUR.
- Vontobel : Julius Bär reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 87 à 68 CHF.
- Zurich Insurance : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 470 à 450 CHF.
En France
Annonces importantes (et moins importantes)
- Crédit Agricole Assurances (Crédit Agricole) et F2i acquièrent des parcs éoliens en Espagne.
- Ipsen a finalisé le rachat de la société américaine Epizyme spécialisée en oncologie.
- Valneva lance un programme ATM aux Etats-Unis, l’équivalent d’un financement en fonds propres (financement dilutif) de 75 M$, réservé à des investisseurs spécialisés.
- Innelec a publié ses comptes.
Dans le monde
Annonces importantes (et moins importantes)
- Saudi Aramco dégage un bénéfice net record à 48,4 Mds$ au T2.
- Peloton va supprimer 800 postes, externaliser ses livraisons et fermer des magasins.
- Contemporary Amperex Technology (CATL) a prévu jusqu’à 7,34 Mds€ pour créer une usine de batteries pour véhicules électriques en Hongrie.
- Prada cherche à se faire coter à Milan en plus de Hong Kong, selon Bloomberg.
- ENBW a confirmé au cours du weekend, en réponse à des rumeurs, des discussions “concrètes” en vue de la vente de son réseau à haute tension TransnetBW.
- La compagnie aérienne scandinave SAS AB, en faillite aux Etats-Unis, a obtenu un prêt de 700 M$ avec des fonds gérés par Apollo Global Management.
- Nordex maintient ses prévisions de baisse des ventes pour 2022.
- Echec pour Novartis avec canakinumab contre le cancer du poumon.
- Bâloise vend son portefeuille en run-off allemand.
- Facebook (Meta Platforms) s’allie à DoorDash pour les livraisons de sa “Marketplace”.
- Principales publications du jour : Henkel, CureVac, HelloFresh…
Opportunités
Derichebourg : On pourra anticiper le retour d’une tendance haussière
- Cours d’entrée : 6.39€
- Objectif : 8€
- Stop : 5.8€
- Potentiel : 25.2%
Derichebourg dispose d’arguments techniques intéressants pour anticiper un retournement de tendance de moyen terme.
On pourra se positionner à l’achat pour viser les 8 €.