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Introduction : IPO de LHYFE, faut-il investir ? Découvrez notre avis

12 Mai 2022 08:45 | IPO

Lhyfe, le producteur français d’hydrogène vert, lance son projet d’introduction avec comme objectif de lever jusqu’à 145 millions d’euros. L’objectif de la société est simple : devenir un leader européen de la production d’hydrogène vert !

Introduction : IPO de LHYFE, faut-il investir ? Découvrez notre avis

Lhyfe : un producteur d’hydrogène vert présente dans dix pays

Fondée en 2017 par Matthieu Guesné, Lhyfe est un pionnier de la production d’hydrogène vert entièrement issue d’énergies renouvelables (ENR). Cette jeune pousse nantaise, pour assurer cette filière, se connecte directement à une source d’énergie. Les sources sont multiples allant du photovoltaïque, à la géothermie, au biogaz ou encore à l’éolien, pour ensuite livrer localement l’hydrogène.

Des projets et des projets

Actuellement, la société dispose de son premier site de production inauguré en septembre 2021. Cela peut paraître peu, mais ce premier projet fait partie des premières unités au monde en connexion directe avec des éoliennes. Lhyfe va également remporter des projets de premier plan à l’image du projet danois GreenHyscale, future unité de production d’hydrogène vert d’une puissance de 100 MW, l’un des 3 projets les plus avancés en Europe avec une mise en service attendue en 2025.

Mais ce sont surtout les projets futurs ici qui nous intéressent. Pas moins de 93 projets onshore à travers l’Europe permettront à l’entreprise d’entrevoir une production avoisinant les 5 GW en 2028.

Parmi ces 93 projets, 20 sont déjà à un stade de développement avancé avec une entrée en opérations attendue entre 2023 et 2026.

Une reconnaissance déjà établie au niveau mondial

Lhyfe, c’est également des partenariats industriels avec des acteurs globaux comme EDPR, Mitsui, Plug Power, Wpd et bien d’autres. Mais aussi des partenaires financiers spécialisés dans la transition environnementale comme Swen Capital, Banque des Territoires ou encore Andera Partners.

Andy Marsh, CEO de Plug Power déclarait récemment : “Nous sommes ravis de renforcer notre collaboration avec Lhyfe pour mener la révolution verte de l’hydrogène à travers l’Europe. En Amérique du Nord, nous avons déjà construit une autoroute de l’hydrogène robuste, qui comprend 165 stations de ravitaillement en hydrogène et de groupes électrogènes à hydrogène pour les entreprises et les institutions, un succès que nous entendons reproduire en Europe.”

Des objectifs… ambitieux

  • 2024 : 55 MW de capacité installée d’ici fin 2024
  • 2026 : 200 M€ de chiffre d’affaires consolidé et un EBITDA Groupe à l’équilibre
    au titre de l’exercice 2026 sur la base d’une capacité installée de 200 MW
  • 2030 : +3 GW de capacité totale installée
  • Marge d’EBITDA Groupe supérieure à 30% à long terme
  • Une feuille de route ambitieuse pour la production d’hydrogène vert en mer :
    1er dispositif pilote offshore au monde mis en service dès la rentrée 2022 et ambition
    d’une capacité installée additionnelle de 3 GW en offshore à l’horizon 2030-2035
  • Une maturité RSE illustrée par une notation EthiFinance de 71/100, supérieure à la moyenne des acteurs du secteur et 100% des activités alignées avec la taxonomie européenne

200 MW de capacité installée en 2026… Et d’ici à 2030, la pépite nantaise vise une capacité de 3 GW. Pour les néophytes, ces chiffres ne parlent pas. Par contre, passer de 200 000 € de CA à 200 millions d’€, logiquement là, tout le monde comprend.

Oui, oui vous avez bien lu. Les objectifs sont comme nous le disions dans le titre “ambitieux”…

Notre avis sur l’IPO de Lhyfe : Aïe ! Soyons sérieux !

Comme toujours, nous démarrons par les points forts de cette introduction. Lhyfe est un pionnier de la production d’hydrogène vert. La société dispose de partenaires reconnus et elle a un portefeuille de projets importants. Elle ambitionne de devenir un leader européen de la production d’hydrogène vert. Alors, oui, nous nous amusons plus haut de cette ambition démesurée, mais Lhyfe a toutes les raisons d’y croire compte tenu du chemin parcouru et au vu de ce qu’ils ont devant eux.

MAIS soyons sérieux deux minutes ! Comment peut-on valoriser une boîte à ce niveau ? Les premiers grands gagnants sont ceux qui pourront convertir leur 47,8M€ en actions avec des prix de revient très nettement en dessous du prix d’introduction. Donc ceux qui étaient là bien avant ! Mais pour les petits porteurs qui investiront dès le premier jour, une longue descente aux enfers s’ouvre devant vous !

SONDAGE

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IPO LHYFE

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IPO Lhyfe : modalités, code ISIN, calendrier

Modalités de l’IPO de Lhyfe

  • Marché : Euronext Paris – Marché réglementé – Compartiment B
  • Code mnémonique de l’action : LHYFE
  • Code ISIN : FR0014009YQ1
  • Fourchette indicative de prix : Entre 8,75 € et 11,75 € par action

Calendrier de l’introduction de Lhyfe

  • 6 mai 2022 : Approbation du Prospectus par l’AMF
  • 9 mai 2022 : Diffusion du communiqué de presse annonçant l’offre et la mise à disposition du Prospectus. Ouverture de l’OPO et du Placement Global.
  • 19 mai 2022 : Clôture de l’OPO à 17 heures (heure de Paris) pour les achats aux guichets et à 20 heures (heure de Paris) pour les achats par Internet.
  • 20 mai 2022 : Clôture du Placement Global à 12 heures (heure de Paris). Fixation du prix de l’offre. Diffusion du communiqué de presse annonçant le résultat de l’offre. Début de la période de stabilisation.
  • 23 mai 2022 : Début des négociations des actions de la Société sur Euronext Paris (sur une ligne de cotation intitulée « Lhyfe Promesses » jusqu’à la date de règlement-livraison de l’OPO et du Placement Global).
  • 24 mai 2022 : Règlement-livraison de l’OPO et du Placement Global.
  • 25 mai 2022 : Début des négociations des actions de la Société sur Euronext Paris sur une ligne de cotation intitulée « Lhyfe ».
  • 17 juin 2022 : Date limite d’exercice de l’option de surallocation. Fin de la période de stabilisation.

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