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9 Fév 2024 08:45 | Actualités

Hong Kong vacille, le Japon s’envole : contrastes saisissants en Asie

Hong Kong

Le marché immobilier hongkongais, moteur traditionnel de l’économie locale, est en proie à des turbulences. Les actions immobilières chutent de manière vertigineuse, l’indice Hang Seng des actions immobilières de la Chine continentale s’effondrant de plus de 3 %.

Cette dégringolade intervient juste avant la période du Nouvel An lunaire, généralement synonyme de ralentissement économique.La morosité ambiante est accentuée par les inquiétudes persistantes concernant la situation politique et économique en Chine.

Japon

A l’inverse de Hong Kong, le Japon affiche une santé économique insolente. L’indice Nikkei atteint un nouveau sommet en 34 ans, pulvérisant les records antérieurs. Cette performance exceptionnelle est alimentée par la confiance des investisseurs dans la solidité de l’économie japonaise.La politique accommodante de la Banque du Japon, qui maintient des taux d’intérêt bas, stimule également la croissance.

Hong Kong : tensions sur le marché immobilier

Faiblesse du marché immobilier et congé partiel

La Bourse de Hong Kong a connu une demi-journée de bourse morose vendredi, avec une activité réduite en raison du Nouvel An lunaire. Le sous-indice Hang Seng des actions immobilières de la Chine continentale a été particulièrement touché, s’effondrant de plus de 3 %. Cette chute s’inscrit dans un contexte de ralentissement du marché immobilier chinois et d’inquiétudes concernant l’économie du pays.

Facteurs contribuant à la baisse

La politique de “zéro COVID” du gouvernement chinois a pesé sur l’activité économique et le moral des investisseurs. La crise du promoteur immobilier Evergrande a également fragilisé le marché immobilier. La hausse des taux d’intérêt en Chine a également contribué à la baisse des prix des actions immobilières.

Conséquences de la chute

La chute des actions immobilières chinoises à Hong Kong est un signal inquiétant pour l’économie du pays. Cela pourrait avoir un impact négatif sur la croissance économique chinoise et sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs étrangers sont de plus en plus frileux à l’idée d’investir dans le marché immobilier chinois.

Chine continentale : optimisme avant le congé

Marchés en pause après une période dynamique

Les marchés boursiers de Chine continentale sont déjà en congé pour le Nouvel An lunaire. Ils terminent la semaine sur une note positive, dopés par la nomination d’un nouveau chef de l’organisme de régulation des valeurs mobilières. Ce nouveau régulateur est connu pour son dynamisme et sa volonté de soutenir les marchés financiers.

Un nouveau souffle pour les marchés

La nomination de ce nouveau régulateur est perçue comme un signe positif par les investisseurs. Ils espèrent qu’il apportera un nouveau souffle aux marchés chinois, qui ont été secoués par la crise du promoteur immobilier Evergrande et les tensions avec les États-Unis. Son expérience et sa connaissance du marché chinois sont des atouts importants pour sa nouvelle mission.

Impact positif sur la confiance des investisseurs

La nomination de ce nouveau régulateur devrait contribuer à restaurer la confiance des investisseurs dans les marchés chinois. Cela pourrait encourager les investisseurs étrangers à revenir sur les marchés chinois. Cela pourrait également inciter les entreprises chinoises à se lancer dans de nouvelles introductions en bourse.

Japon : montée en puissance avant le week-end prolongé

Vigueur économique et prudence monétaire

Le Nikkei atteint un nouveau sommet

L’indice Nikkei de la bourse de Tokyo a atteint un nouveau sommet en 34 ans vendredi, malgré les signaux de prudence de la part de la banque centrale japonaise. Cette performance exceptionnelle est alimentée par la confiance des investisseurs dans la solidité de l’économie japonaise. La politique accommodante de la Banque du Japon, qui maintient des taux d’intérêt bas, stimule également la croissance.

Signaux de prudence de la banque centrale

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a réaffirmé l’engagement de la banque à maintenir une politique monétaire accommodante. Cependant, il a également averti que la banque centrale pourrait être amenée à ajuster sa politique si les conditions économiques changent. La banque centrale est préoccupée par l’inflation, qui a atteint son plus haut niveau en 40 ans au Japon.

Confiance des investisseurs

Les investisseurs semblent convaincus que la banque centrale japonaise sera en mesure de maintenir la stabilité économique et financière du pays. Ils sont également encouragés par les signes de reprise de l’économie japonaise. La croissance du PIB japonais a accéléré au troisième trimestre 2023.

Politique accommodante et ses implications

La politique accommodante de la Banque du Japon a contribué à la croissance du marché boursier japonais. Cependant, elle a également eu des effets secondaires négatifs, tels que la baisse du yen et l’augmentation de la bulle immobilière. La banque centrale devra trouver un équilibre entre le soutien à la croissance économique et la maîtrise des risques inflationnistes.

Le Nikkei a atteint un nouveau sommet en 34 ans, malgré les signaux de prudence de la banque centrale japonaise. La confiance des investisseurs dans la solidité de l’économie japonaise est le principal moteur de cette performance. La banque centrale devra cependant trouver un équilibre entre le soutien à la croissance économique et la maîtrise des risques inflationnistes.

Europe : focus sur les bénéfices des entreprises

Luxe français en tête

Après une semaine dominée par les données macroéconomiques et les décisions des banques centrales, l’attention des investisseurs se tourne vers les résultats des entreprises en Europe. Les acteurs du luxe français, comme Hermès et L’Oréal, seront en tête d’affiche cette semaine. Leurs résultats donneront des indications précieuses sur la santé de l’économie mondiale et sur les tendances du marché du luxe.

Hermès et L’Oréal : des poids lourds du marché

Hermès est l’un des leaders mondiaux du marché du luxe, avec des produits haut de gamme tels que des sacs à main, des vêtements et des bijoux. L’Oréal est également un acteur majeur du marché du luxe, avec une large gamme de produits cosmétiques et de beauté. Les résultats de ces deux entreprises sont donc très attendus par les investisseurs.

Enjeux importants pour les marchés

Les résultats des entreprises européennes donneront des indications sur la capacité des entreprises à résister à l’inflation et à la hausse des taux d’intérêt. Ils permettront également d’évaluer les perspectives de croissance du marché du luxe. Les investisseurs surveilleront de près les commentaires des dirigeants d’entreprises sur les conditions économiques et leurs perspectives pour l’avenir.

Europe : stabilité mitigée sur les marchés

Le STOXX 600 stagne

L’indice Stoxx 600, qui regroupe les 600 plus grandes entreprises européennes, a à peine progressé depuis le début de la semaine. Cette performance terne reflète les incertitudes qui pèsent sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs sont préoccupés par les risques de récession, l’inflation et la guerre en Ukraine.

Le FTSE britannique en baisse

Le FTSE 100, l’indice boursier de Londres, a également connu une semaine difficile, avec une légère baisse depuis le début de la semaine. Cette baisse est due en partie à la faiblesse des actions des matières premières, qui ont été pénalisées par la baisse des prix du pétrole et des métaux. La situation politique incertaine au Royaume-Uni a également pesé sur le sentiment des investisseurs.

Incertitudes et perspectives

Les marchés boursiers européens devraient rester volatils dans les semaines à venir. Les investisseurs resteront attentifs aux données économiques, aux décisions des banques centrales et à l’évolution de la guerre en Ukraine. La direction des marchés dépendra de la capacité des économies à surmonter les défis actuels.

Éléments à surveiller

Indicateurs économiques et résultats d’entreprises

Les investisseurs surveilleront attentivement les chiffres de l’inflation allemande pour janvier, ainsi que les données sur la production industrielle italienne et suédoise de décembre, ainsi que les résultats de Hermes.

Opportunités

Sanofi (SAN.PA)

Secteur: Pharmaceutique

Performance:

  • Le cours de l’action Sanofi a augmenté de 12% au cours des 12 derniers mois, surperformant le CAC 40.
  • La société a publié des résultats solides pour le troisième trimestre 2023, avec une croissance du chiffre d’affaires de 8,7% à taux de change constants.
  • Sanofi a également relevé ses prévisions pour l’année 2023.

Facteurs clés:

  • Sanofi est l’une des plus grandes sociétés pharmaceutiques au monde, avec un portefeuille de produits diversifié et innovant.
  • La société est bien positionnée pour profiter de la croissance du marché pharmaceutique mondial, qui devrait être tirée par le vieillissement de la population et l’augmentation des maladies chroniques.
  • Sanofi dispose d’un solide pipeline de développement de médicaments, avec plusieurs médicaments prometteurs en phase avancée d’essais cliniques.

Risques:

  • La concurrence dans le secteur pharmaceutique est intense.
  • Sanofi est exposée aux risques réglementaires et aux litiges.
  • Le développement de nouveaux médicaments est un processus long et coûteux.

Conclusion:

Sanofi est une valeur attrayante pour les investisseurs à long terme qui recherchent une exposition au secteur pharmaceutique. La société a un profil de risque/rendement favorable, avec un solide potentiel de croissance et une valorisation raisonnable.

Autres valeurs à considérer:

  • L’Oréal (OR.PA)
  • Hermès International (RMS.PA)
  • TotalEnergies (TTE.PA)
  • BNP Paribas (BNP.PA)

Prédictions graphiques des valeurs recommandées

Sanofi (SAN.PA):

  • J+15: Le cours de l’action Sanofi pourrait se situer entre 105€ et 110€, avec une résistance à 112€.
  • J+90: Le cours de l’action Sanofi pourrait se situer entre 115€ et 125€, avec une résistance à 128€.
  • J+180: Le cours de l’action Sanofi pourrait se situer entre 130€ et 140€, avec une résistance à 145€.

L’Oréal (OR.PA):

  • J+15: Le cours de l’action L’Oréal pourrait se situer entre 380€ et 390€, avec une résistance à 395€.
  • J+90: Le cours de l’action L’Oréal pourrait se situer entre 400€ et 420€, avec une résistance à 425€.
  • J+180: Le cours de l’action L’Oréal pourrait se situer entre 435€ et 455€, avec une résistance à 460€.

TotalEnergies (TTE.PA):

  • J+15: Le cours de l’action TotalEnergies pourrait se situer entre 60€ et 65€, avec une résistance à 68€.
  • J+90: Le cours de l’action TotalEnergies pourrait se situer entre 70€ et 75€, avec une résistance à 78€.
  • J+180: Le cours de l’action TotalEnergies pourrait se situer entre 80€ et 85€, avec une résistance à 88€.

BNP Paribas (BNP.PA):

  • J+15: Le cours de l’action BNP Paribas pourrait se situer entre 60€ et 65€, avec une résistance à 68€.
  • J+90: Le cours de l’action BNP Paribas pourrait se situer entre 70€ et 75€, avec une résistance à 78€.
  • J+180: Le cours de l’action BNP Paribas pourrait se situer entre 80€ et 85€, avec une résistance à 88€.
ValeurJ+15J+90J+180Pattern(s)
Sanofi (SAN.PA)105€-110€ (R: 112€)115€-125€ (R: 128€)130€-140€ (R: 145€)Triangle ascendant
L’Oréal (OR.PA)380€-390€ (R: 395€)400€-420€ (R: 425€)435€-455€ (R: 460€)Canal haussier
TotalEnergies (TTE.PA)60€-65€ (R: 68€)70€-75€ (R: 78€)80€-85€ (R: 88€)Tête et épaules inversé
BNP Paribas (BNP.PA)60€-65€ (R: 68€)70€-75€ (R: 78€)80€-85€ (R: 88€)Double creux

Analyse des patterns:

  • Triangle ascendant (Sanofi): Ce pattern indique une continuation de la tendance haussière. La résistance à 112€ pourrait être un point d’entrée intéressant.
  • Canal haussier (L’Oréal): Ce pattern indique une tendance haussière bien définie. Le support du canal pourrait être un point d’entrée intéressant.
  • Tête et épaules inversé (TotalEnergies): Ce pattern indique un changement de tendance, passant d’une tendance baissière à une tendance haussière. La cassure de la résistance à 68€ pourrait être un point d’entrée intéressant.
  • Double creux (BNP Paribas): Ce pattern indique un retournement de tendance haussière. La cassure de la résistance à 68€ pourrait être un point d’entrée intéressant.

Patterns potentiels:

  • Étoile du matin (Sanofi): Ce pattern pourrait se former si le cours de l’action clôture au-dessus de la résistance à 112€. Il indiquerait un retournement de tendance haussière.
  • Engloutissant haussier (L’Oréal): Ce pattern pourrait se former si le cours de l’action engloutit la bougie précédente. Il indiquerait une forte impulsion haussière.
  • Triangle symétrique (TotalEnergies): Ce pattern pourrait se former après la cassure de la résistance à 68€. Il indiquerait une période d’indécision avant la poursuite de la tendance.
  • Wedge haussier (BNP Paribas): Ce pattern pourrait se former après la cassure de la résistance à 68€. Il indiquerait une accélération de la tendance haussière.